Motivation für die Entwicklung der Stromlinien-Schnellzuglokomotive der Baureihe 05 war die Konkurrenz zu den damals neu entwickelten Diesel-Schnelltriebwagen wie dem „Fliegenden Hamburger“. Bei der Entwicklung der Lok führte Borsig mit Holzmodellen in der Größe 1:20 Versuche im Windkanal durch. Zur besseren Wartung wurden zahlreiche Klappen und Rollläden in die Verkleidung eingebaut.

1935 wurde die 05 001 auf der Propagandaschau „Hundert Jahre Deutsche Eisenbahnen“ in Nürnberg präsentiert. In den Betriebseinsatz kam die Lokomotive ebenso wie die 05 002 auf der ausgebauten und verbesserten Schnellfahrstrecke Berlin – Hamburg.

Bei Schnellfahrversuchen auf dieser Strecke stellte die 05 002 am 11. Mai 1936 eher beiläufig mit 200,4 km/h einen neuen Weltrekord für Dampflokomotiven auf. Die englische Lokomotive „Mallard“ übertraf zwei Jahre später diesen Rekord mit 202,8 km/h nur knapp. Sie hält diesen Geschwindigkeitsrekord für Dampflokomotiven allerdings bis heute.